【研究报告内容摘要】
通信板块仍处于保守策略阶段:上周我们重点关注的光环新网、和而泰、东方国信跑赢中信通信指数6.1%、3.6%、1.2%。本周通信行业打分1.30,仍建议保守策略,重点关注初灵信息、和而泰、东方国信、数码科技、中国联通、光环新网。持续关注5g消息产业链机会:
1)5g消息是运营商管道化趋势下重新夺回消息阵地的新机遇,将在c端培养用户习惯,在b端创造价值,预测2022/2025年国内行业客户市场规模218/580亿元,市场空间可观。此外rcs+maap+chatbot架构赋予5g消息交互潜力,在5g万物互联时代具备更大的市场空间:5g消息具备和智能家居直接打通的潜力;在工厂设备运维、巡检等轻量级的物联网领域也有望替代此前app实现方式。
2)关注运营商/行业拓展商的机会:①电信运营商收入将被有力拉动,预测2022/2025年5g消息将拉动移动短信收入增长56%/148%,推荐中国联通。②行业拓展商建议关注具备企业短信、飞信等客户资源和运营经验基础的厂商,关注梦网集团、神州泰岳、吴通控股、中嘉博创、银之杰。我们在1.3节中对相关企业的最新进展进行了汇总。
重要信息
1)中国移动拟入股亚信科技1.82亿股成第二大股东,股份占比约20%。
2)工信部公布2020年新能源汽车、智能网联汽车标准化工作要点。
3)郑州市郑东新区龙湖区无人驾驶公交系统工程1.3亿采购。
4)工信部召开数字基础设施建设工作推进专家研讨会。
5)广电总局通报,28地省网已成立“一网整合”领导小组。
6)【梦网集团】梦网科技与德生科技签署《关于5g消息的战略合作协议》。
7)【中际旭创】与储翰科技签署股份转让协议拟3.84亿现金购买67.19%股权。
风险提示
5g消息商用落地不及预期;5g消息企业用户推广不及预期;提速降费超预期等。

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